PRICE

適用対象:計算列計算テーブルメジャービジュアル計算

定期的に利息が支払われる証券の額面 \100 ドルあたりの価格を返します。

構文

PRICE(<settlement>, <maturity>, <rate>, <yld>, <redemption>, <frequency>[, <basis>])

パラメーター

basis パラメーターには、次の値を指定できます。

戻り値

額面 \$100 あたりの価格。

解説

• 日付は、計算で使用できるように、連続するシリアル番号として格納されます。 DAX では、1899 年 12 月 30 日が 0 日目であり、2008 年 1 月 1 日は、1899 年 12 月 30 日の 39,448 日後であるため、39,448 日目となります。

• 受渡日は、買い手が債券などの利札を購入した日付です。 満期日は、利札の有効期限日です。 たとえば、30 年債が 2008 年 1 月 1 日に発行され、6 か月後に買い手が購入したとします。 発行日は 2008 年 1 月 1 日になり、受渡日は 2008 年 7 月 1 日、満期日は発行日の 2008 年 1 月 1 日から 30 年後の 2038 年 1 月 1 日になります。

• settlement と maturity は、整数に切り捨てられます。

• basis と frequency は、最も近い整数に丸められます。

• 次の場合はエラーが返されます。

  • settlement または maturity が有効な日付ではない。
  • settlement ≥ maturity。
  • rate < 0。
  • yld < 0。
  • redemption ≤ 0。
  • frequency が 1、2、または 4 以外の任意の数値である。
  • basis < 0 または basis > 4。

• この関数は、計算列または行レベルのセキュリティ (RLS) ルールで使用される場合、DirectQuery モードでの使用はサポートされません。

重要:

• N > 1 (N は受渡日から償還日までの利息支払回数) の場合、PRICE は次のように計算されます。

  $$\text{PRICE} = \bigg[ \frac{\text{redemption}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(N - 1 + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})})} \bigg] + \bigg[ \sum^{N}_{k=1} \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(k - 1 + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] - \bigg[ 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{A}}{\text{E}} \bigg]$$

• N = 1 (N は受渡日から償還日までの利息支払回数) の場合、PRICE は次のように計算されます。

  $$\text{DSR} = \text{E} - \text{A}$$

  $$\text{T1} = 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} + \text{redemption}$$

  $$\text{T2} = \frac{\text{yld}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{DSR}}{\text{E}} + 1$$

  $$\text{T3} = 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{A}}{\text{E}}$$

  $$\text{PRICE} = \frac{\text{T1}}{\text{T2}} - \text{T3}$$

  ここで、

  • $\text{DSC}$ = 受渡日から次の利払日までの日数。
  • $\text{E}$ = 受渡日を含む利払期間の日数。
  • $\text{A}$ = 利払期間の第 1 日目から受渡日までの日数。

例

次の DAX クエリを実行します。

EVALUATE
{
  PRICE(DATE(2008,2,15), DATE(2017,11,15), 0.0575, 0.065, 100, 2, 0)
}

上記で指定した条件を使用する債券に関して、債券価格を返します。