MDURATION
Aplica-se a:Coluna calculadaTabela calculadaMedidaCálculo visual
Retorna a duração de Macaulay modificada para um título com um valor nominal presumido de US$ 100.
Sintaxe
MDURATION(<settlement>, <maturity>, <coupon>, <yld>, <frequency>[, <basis>])
Parâmetros
Termo | Definição |
---|---|
settlement | A data de liquidação do título. A data de liquidação do título será a data posterior à data de emissão quando o título for negociado com o comprador. |
maturity | A data de vencimento do título. A data de vencimento é a data de expiração do título. |
cupom | A taxa de cupom anual do título. |
yld | O rendimento anual do título. |
frequência | O número de pagamentos de cupons por ano. Para pagamentos anuais: frequency = 1, para pagamentos semestrais: frequency = 2 e para pagamentos trimestrais: frequency = 4. |
basis | (Opcional) O tipo de base de contagem de dias a ser usado. Caso basis seja omitido, ele será considerado 0. Os valores aceitos estão listados na tabela abaixo. |
O parâmetro basis aceita os seguintes valores:
Base | Base de contagem diária |
---|---|
0 ou omitido | US (NASD) 30/360 |
1 | Real/real |
2 | Real/360 |
3 | Real/365 |
4 | Europeu 30/360 |
Valor Retornado
A duração de Macaulay modificada.
Comentários
As datas são armazenadas como números de série sequenciais para que possam ser usadas nos cálculos. No DAX, 30 de dezembro de 1899 será o dia 0 e 1º de janeiro de 2008 será o dia 39448 porque são 39.448 dias após 30 de dezembro de 1899.
A data de liquidação será a data em que o comprador adquire um cupom, como um título de dívida. A data de vencimento será a data de expiração de um cupom. Por exemplo, suponha que um título de dívida de 30 anos seja emitido em 1º de janeiro de 2008 e adquirido por um comprador seis meses depois. A data de emissão seria 1º de janeiro de 2008, a data de liquidação seria 1º de julho de 2008 e a data de vencimento será 1º de janeiro de 2038, ou seja, 30 anos após a data de emissão em 1º de janeiro de 2008.
A duração modificada será definida da seguinte maneira:
$$\text{MDURATION} = \frac{\text{DURATION}}{1 + (\frac{\text{Market yield}}{\text{Coupon payments per year}})}$$
settlement e maturity serão arredondados para números inteiros.
frequency e basis serão arredondadas para obter o número inteiro mais próximo.
Um erro será retornado se:
- settlement ou maturity não forem datas válidas.
- settlement ≥ maturity.
- cupom < 0.
- yld < 0
- frequency for qualquer número diferente de 1, 2 ou 4.
- basis < 0 ou basis > 4.
Não há suporte para a função ser usada no modo DirectQuery quando usada em regras RLS (segurança em nível de linha) ou colunas calculadas.
Exemplo
Dados | Descrição |
---|---|
01/01/2008 | Data de liquidação |
01/01/2016 | Data de vencimento |
8% | Cupom percentual |
9% | Percentual de rendimento |
2 | A frequência é semestral (confira acima) |
1 | Real/base real (confira acima) |
A seguinte consulta DAX:
EVALUATE
{
MDURATION(DATE(2008,1,1), DATE(2016,1,1), 0.08, 0.09, 2, 1)
}
Retorna a duração de Macaulay modificada de um título de dívida usando os termos especificados acima.
[Value] |
---|
5,73566981391884 |