ODDFPRICE

Aplica-se a:Coluna calculadaTabela calculadaMedidaCálculo visual

Retorna o preço por US$ 100 de valor nominal de um título com um período inicial (curto ou longo) indefinido.

Sintaxe

ODDFPRICE(<settlement>, <maturity>, <issue>, <first_coupon>, <rate>, <yld>, <redemption>, <frequency>[, <basis>])

Parâmetros

O parâmetro basis aceita os seguintes valores:

Valor Retornado

O preço por US$ 100 de valor nominal.

Comentários

• As datas são armazenadas como números de série sequenciais para que possam ser usadas nos cálculos. No DAX, 30 de dezembro de 1899 será o dia 0 e 1º de janeiro de 2008 será o dia 39448 porque são 39.448 dias após 30 de dezembro de 1899.

• A data de liquidação será a data em que o comprador adquire um cupom, como um título de dívida. A data de vencimento será a data de expiração de um cupom. Por exemplo, suponha que um título de dívida de 30 anos seja emitido em 1º de janeiro de 2008 e adquirido por um comprador seis meses depois. A data de emissão seria 1º de janeiro de 2008, a data de liquidação seria 1º de julho de 2008 e a data de vencimento seria 1º de janeiro de 2038, ou seja, 30 anos após a data de emissão em 1º de janeiro de 2008.

• A função ODDFPRICE será calculada da seguinte maneira:

  Primeiro cupom de um período curto indefinido:

  $$\text{ODDFPRICE} = \bigg[ \frac{\text{redemption}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(N - 1 + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] + \bigg[ \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{DFC}}{\text{E}}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(\frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] + \bigg[ \sum^{N}_{k=2} \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(k - 1 + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] - \Big[ 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{A}}{\text{E}} \Big] $$

  em que:

  • $\text{A}$ = número de dias do início do período de um cupom à data de liquidação (dias acumulados).
  • $\text{DSC}$ = número de dias da liquidação à data do próximo cupom.
  • $\text{DFC}$ = número de dias do início do primeiro cupom indefinido à data inicial do cupom.
  • $\text{E}$ = número de dias no período de um cupom.
  • $\text{N}$ = número de cupons a serem pagos entre a data de liquidação e a data de resgate. (Caso esse número seja uma fração, ele será elevado para o próximo número inteiro.)

  Primeiro cupom de um período longo indefinido:

  $$\text{ODDFPRICE} = \bigg[ \frac{\text{redemption}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(\text{N} + \text{N}_{q} + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] + \bigg[ \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \Big[ \sum^{\text{NC}}_{i=1} \frac{\text{DC}_{i}}{\text{NL}_{i}} \Big] }{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(\text{N}_{q} + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] + \bigg[ \sum^{\text{N}}_{k=1} \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(k - \text{N}_{q} + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] - \Big[ 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \sum^{\text{NC}}_{i=1} \frac{\text{A}_{i}}{\text{NL}_{i}} \Big]$$

  em que:

  • $\text{A}_{i}$ = número de dias do início de $i^{th}$ ou o período final de quase-cupom dentro de um período indefinido.
  • $\text{DC}_{i}$ = número de dias desde a data de início (ou data de emissão) até o primeiro quase-cupom ($i = 1$) ou o número de dias em um quase-cupom ($i = 2$,..., $i = \text{NC}$).
  • $\text{DSC}$ = número de dias da liquidação até a data do próximo cupom.
  • $\text{E}$ = número de dias no período de um cupom.
  • $\text{N}$ = número de cupons a serem pagos entre a data inicial e real do cupom e a data de resgate. (Caso esse número seja uma fração, ele será elevado para o próximo número inteiro.)
  • $\text{NC}$ = número de períodos de um cupom parcial que se ajustam no período indefinido. (Caso esse número seja uma fração, ele será elevado para o próximo número inteiro.)
  • $\text{NL}_{i}$ = duração normal em dias do $i^{th}$ total ou o período final de quase-cupom dentro de um período indefinido.
  • $\text{N}_{q}$ = número de períodos inteiros de quase-cupom entre a data de liquidação e o primeiro cupom.

• settlement, maturity, issue e first_coupon serão arredondados para obter números inteiros.

• basis e frequency serão arredondados para o número inteiro mais próximo.

• Um erro será retornado se:

  • settlement, maturity, issue ou first_coupon não for válido.
  • maturity > first_coupon > settlement > issue não é aceitável.
  • rate < 0.
  • yld < 0.
  • redemption ≤ 0.
  • frequency for qualquer número diferente de 1, 2 ou 4.
  • basis < 0 ou basis > 4.

• Não há suporte para a função ser usada no modo DirectQuery quando usada em regras RLS (segurança em nível de linha) ou colunas calculadas.

Exemplo

A seguinte consulta DAX:

EVALUATE
{
  ODDFPRICE(DATE(2008,11,11), DATE(2021,3,1), DATE(2008,10,15), DATE(2009,3,1), 0.0785, 0.0625, 100.00, 2, 1)
}

Retorna o preço por US$ 100 de valor nominal de um título com um período inicial (curto ou longo) indefinido usando os termos especificados acima.