PRICE

Aplica-se a:Coluna calculadaTabela calculadaMedidaCálculo visual

Retorna o preço por US$ 100 de valor nominal de um título que paga juros periódicos.

Sintaxe

PRICE(<settlement>, <maturity>, <rate>, <yld>, <redemption>, <frequency>[, <basis>])

Parâmetros

O parâmetro basis aceita os seguintes valores:

Valor Retornado

O preço por US$ 100 de valor nominal.

Comentários

• As datas são armazenadas como números de série sequenciais para que possam ser usadas nos cálculos. No DAX, 30 de dezembro de 1899 será o dia 0 e 1º de janeiro de 2008 será o dia 39448 porque são 39.448 dias após 30 de dezembro de 1899.

• A data de liquidação será a data em que o comprador adquire um cupom, como um título de dívida. A data de vencimento será a data de expiração de um cupom. Por exemplo, suponha que um título de dívida de 30 anos seja emitido em 1º de janeiro de 2008 e adquirido por um comprador seis meses depois. A data de emissão seria 1º de janeiro de 2008, a data de liquidação seria 1º de julho de 2008 e a data de vencimento seria 1º de janeiro de 2038, ou seja, 30 anos após a data de emissão em 1º de janeiro de 2008.

• settlement e maturity serão arredondados para números inteiros.

• basis e frequency serão arredondados para o número inteiro mais próximo.

• Um erro será retornado se:

  • settlement ou maturity não forem datas válidas.
  • settlement ≥ maturity.
  • rate < 0.
  • yld < 0.
  • redemption ≤ 0.
  • frequency for qualquer número diferente de 1, 2 ou 4.
  • basis < 0 ou basis > 4.

• Não há suporte para a função ser usada no modo DirectQuery quando usada em regras RLS (segurança em nível de linha) ou colunas calculadas.

Importante:

• Quando N > 1 (N é o número de cupons a pagar entre a data de liquidação e a data do resgate), PRICE é calculado da seguinte maneira:

  $$\text{PRICE} = \bigg[ \frac{\text{redemption}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(N - 1 + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})})} \bigg] + \bigg[ \sum^{N}_{k=1} \frac{100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}}}{(1 + \frac{\text{yld}}{\text{frequency}})^{(k - 1 + \frac{\text{DSC}}{\text{E}})}} \bigg] - \bigg[ 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{A}}{\text{E}} \bigg]$$

• Quando N = 1 (N é o número de cupons a pagar entre a data de liquidação e a data do resgate), PRICE é calculado da seguinte maneira:

  $$\text{DSR} = \text{E} - \text{A}$$

  $$\text{T1} = 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} + \text{redemption}$$

  $$\text{T2} = \frac{\text{yld}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{DSR}}{\text{E}} + 1$$

  $$\text{T3} = 100 \times \frac{\text{rate}}{\text{frequency}} \times \frac{\text{A}}{\text{E}}$$

  $$\text{PRICE} = \frac{\text{T1}}{\text{T2}} - \text{T3}$$

  em que:

  • $\text{DSC}$ = número de dias da liquidação até a data do próximo cupom.
  • $\text{E}$ = número de dias no período de cupom que coincidem com a data de liquidação.
  • $\text{A}$ = número de dias desde o início do período de cupom até a data de liquidação.

Exemplo

A seguinte consulta DAX:

EVALUATE
{
  PRICE(DATE(2008,2,15), DATE(2017,11,15), 0.0575, 0.065, 100, 2, 0)
}

Retorna a preço de um título de dívida que usa os termos especificados acima.